进入8月,A股市场迎来中报业绩集中披露关键窗口期,机构调研热度同步攀升。数据显示,8月以来,110家券商对市场高关注度标的展开1360次密集调研,剔除重复统计后,共计覆盖51家核心上市公司(综合各家券商关注度最高的前三只个股),调研赛道涵盖集成电路、特种化工、生命科学工具、医疗保健设备、汽车零配件等高景气领域。
科技、消费、电力设备成高频赛道
从券商个体的调研活跃度来看,头部机构优势明显。数据显示,中信证券以53次调研位居榜首,国泰海通以52次紧随其后,中金公司以48次位列第三,构成8月券商调研的“第一梯队”。
紧随其后的是中信建投(46次)、开源证券(45次)、长江证券(42次)、天风证券（维权）(42次)、国信证券(41次)等,调研次数在40次以上的券商达到8家。从板块覆盖看,头部券商调研标的横跨沪市主板、深市主板、创业板、科创板及北交所,其中深市主板和创业板是绝对主战场——以中信证券为例,其51次个股调研中,深市主板17次,创业板18次,科创板10次,沪市主板仅5次。
梳理各家券商“关注度最高的前三只个股”可以发现,伟星新材、森马服饰、仕佳光子是8月以来券商调研名单中出现频率最高的三家公司。
伟星新材获得了中信证券、国泰海通、中金公司、中信建投等券商的共同关注,成为当之无愧的“券商心头好”。从行业视角看,地产链在经历了长期调整后,细分龙头凭借行业集中度提升逻辑,重新进入券商研究视野。伟星新材8月披露的半年报显示,公司上半年净利润同比增长43.9%,在地产新开工面积同比下降23.4%的承压环境下逆势增长,正是券商“高切低”挖掘的样本。
森马服饰同样获得国泰海通、开源证券、长江证券等券商的覆盖,与伟星新材形成“消费+地产链”的“高切低”样本。
仕佳光子作为光通信核心企业,延续了科技硬件链的“霸榜”态势。8月以来,仕佳光子累计接待机构调研高达434家,其中仅8月3日、4日两天就分别接待92家和54家机构,天风证券、华泰证券、山西证券等均积极参与。
多元配置特征显著
除了上述三家公司以外,券商调研的“TOP3名单”中还涌现出一批细分赛道龙头:盛弘股份(电力设备)、顺络电子(电子元件)、飞龙股份(汽车零部件)、良信股份(电气设备)、齐心集团(办公服务)、青鸟智控(电子制造)、同惠电子(电子测试测量)、汉仪股份(应用软件)、百济神州(创新药)、九号公司-WD(消费电子)、华测检测(检测服务)等。
从行业分布情况来看,8月券商调研呈现出清晰的三大方向:第一,科技硬件链仍是基本盘。电子、通信设备、半导体材料与设备等行业的“调研热股”数量居前。除仕佳光子以外,九号公司以267家机构调研量稳居8月全市场调研热度前列。
第二,医药生物强势回归。创新药龙头百济神州获210家机构调研,泽璟制药获97家机构调研,九洲药业、皓元医药等也纷纷现身调研榜单。近期,创新药板块市场表现持续走强,政策利好释放、研发管线落地,使得医药股成为8月券商调研的最大亮点之一。
第三,顺周期与消费边际升温。恒逸石化(石化化纤)、国瓷材料(新材料)、伟星新材(建筑产品)、森马服饰(服装)等传统周期与消费标的久违现身调研热榜。这表明券商在AI主线拥挤度回落后,开始通过调研挖掘“高切低”轮动机会,在顺周期化工、地产链、消费等方向寻找机会。
从各大券商最新策略研判来看,“均衡配置”成为8月关键词。中信证券建议增配能化、有色、非银和创新药;华泰证券提出以低波红利为底仓,关注CXO和创新药龙头,AI硬件小仓位等待超跌反弹。
投资策略上,南京一位券商分析师8月19日向《大众证券报》记者表示:“8月是中报业绩密集披露期,机构需要通过实地调研核实企业业绩真实性、预判下半年经营走势。伟星新材、森马服饰、仕佳光子、盛弘股份、飞龙股份、百济神州等高频调研标的,恰好构成了‘成长+周期+消费+医药’的多元组合。这反映出券商2026年下半年的配置思路正从押注单一赛道,转向在高景气细分领域均衡布局,以对冲单一主线波动的风险。”
记者 张曌
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